Questões de Setor Financeiro (Economia)

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Em relação ao déficit público, e aos créditos especiais, julgue o item seguinte. 


Uma similaridade entre os cálculos do déficit primário e do déficit operacional é verificada no tratamento das despesas de juros, que são incluídas nos cálculos de ambos os modelos. 

  • Certo
  • Errado

Quando o Banco Central emite moeda, um dos efeitos colaterais, ceteris paribus, é a pressão sobre os níveis de preços que, por sua vez, ao gerar inflação, deteriora o poder de compra.
Em contrapartida, esse fenômeno beneficia

  • A os gestores públicos, pela possibilidade de consecução do equilíbrio das contas públicas por intermédio do fenômeno da senhoriagem e do imposto inflacionário.
  • B os empresários, que elevam seus preços e, por conseguinte, suas receitas.
  • C as famílias, que terão mais dinheiro em circulação para compra de bens e serviços.
  • D o mercado de trabalho, pela elevação dos preços e da demanda.
  • E os gestores públicos, pela possibilidade de emissão de títulos a serem adquiridos com recursos da senhoriagem.

Quando o governo implementa uma reforma tributária que reduz impostos sobre o consumo de bens e serviços e compensa exatamente essa redução com o incremento dos impostos sobre a renda e o patrimônio, verifica-se que está sendo realizada uma política fiscal

  • A expansionista, com melhoria alocativa.
  • B contracionista, com melhoria alocativa.
  • C que visa à estabilidade do nível de preços.
  • D redistributiva, que visa a uma maior equidade.
  • E estabilizadora da tributação.

Com base nas conclusões obtidas no desenvolvimento da moderna teoria das carteiras de Markowitz e das versões do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), é correto afirmar que:

  • A se uma determinada ação tem um retorno anormal (alfa) positivo, então seu índice de Sharpe supera o índice de Sharpe da carteira de mercado;
  • B devido ao poder de diversificação, a parcela mais significativa na determinação do risco de uma carteira diversificada é dada pela variância média dos ativos que a compõem;
  • C caso haja restrições ao crédito, investidores com diferentes níveis de aversão ao risco podem deter diferentes carteiras ótimas de tangência, mesmo quando os investidores possuem informação perfeita e expectativas homogêneas;
  • D a propriedade da separação em dois fundos de Tobin implica que a escolha da carteira final ótima de um investidor racional depende somente do conhecimento do ativo livre de risco e da carteira de tangência, desconsiderando o grau de aversão ao risco do investidor;
  • E as retas de alocação de capitais (CAL) descrevem todas as combinações possíveis entre o ativo livre de risco e todos os ativos arriscados da economia. Quando o ativo arriscado é a carteira de tangência (possui índice de Sharpe máximo), a CAL coincide com a reta de mercado de títulos (SML).

O modelo de precificação de capital (CAPM) foi usado para compor um portfólio com dois ativos, A e B, distribuídos de forma tal que 60% do valor foi investido no ativo A e 40%, no ativo B. Os retornos esperados são calculados de acordo com uma equação que os compara ao retorno do ativo considerado livre de risco. Com isso, os rendimentos dos títulos apresentam variância σ2A e σ2B, respectivamente.
Com base nessa situação hipotética, julgue o item seguinte.
A variância do portfólio é  Imagem relacionada à questão do Questões Estratégicasem que ρAB é a correlação entre os retornos dos títulos A e B. 

  • Certo
  • Errado